El plazo fijo cada vez menos rentable: cuánto rinde una inversión de $750.000

El plazo fijo tradicional, durante años el refugio favorito de los argentinos, perdió gran parte de su atractivo. Las tasas de interés siguen en terreno bajo y, para generar ganancias que realmente se sientan, se requiere inmovilizar sumas cada vez más grandes.

Tomemos un caso concreto: una persona que decide colocar $750.000 en un plazo fijo a 30 días. Según las tasas promedio que ofrecen los bancos hoy, ese monto genera alrededor de $45.000 a $50.000 brutos al mes, dependiendo de la entidad. Una vez descontado el impuesto a las ganancias (para montos superiores a ciertos umbrales), el neto queda cerca de los $40.000. No es poco, pero tampoco alcanza para cambiarle la vida a nadie.

Este número revela una tendencia clara: el capital necesario para obtener un ingreso pasivo relevante se ha multiplicado. Hace dos años, con tasas que superaban el 100% anual, la misma suma generaba casi el doble. Hoy, el rendimiento real (descontada la inflación) es prácticamente nulo o incluso negativo en algunos meses.

Por qué siguen bajando las tasas

El Banco Central mantiene una política de tasas bajas para intentar reactivar el crédito y la economía. Esto beneficia a quienes toman préstamos, pero castiga a los ahorristas conservadores. Los bancos, por su parte, ya no necesitan pagar tasas altas para captar depósitos, porque la demanda de dólares y otros activos es más moderada.

El resultado es previsible: el plazo fijo se convierte en una herramienta de preservación de capital más que de generación de riqueza. Con $750.000 inmovilizados, el retorno mensual equivale a poco más que un sueldo mínimo en algunos rubros, pero sin la posibilidad de actualizarlo contra la inflación futura.

Alternativas que están ganando terreno

Frente a este escenario, muchos inversores están migrando hacia otras opciones. Los fondos comunes de inversión (FCI) en pesos, especialmente los que ajustan por inflación o por CER, ofrecen mayor flexibilidad y, en algunos casos, mejor rentabilidad. También ganan adeptos los instrumentos dolarizados y las criptomonedas, aunque con un riesgo mucho mayor.

Quienes pueden asumir algo más de volatilidad están explorando las acciones de empresas que pagan buenos dividendos o los bonos soberanos en dólares. La clave parece estar en diversificar y no dejar todo el dinero dormido en un solo instrumento.

¿Cuánto se necesita hoy para vivir de los intereses?

Hagamos la cuenta. Si alguien aspira a generar $300.000 mensuales netos solo con intereses de plazo fijo, hoy necesitaría colocar alrededor de $5.000.000. Esa cifra era impensada hace pocos años. Para montos más modestos, como $100.000 mensuales, se requieren cerca de $1.700.000.

Esto explica por qué cada vez más gente habla de “la trampa del plazo fijo”: inmoviliza el capital, rinde poco y, encima, te cobra impuestos. No es que sea una mala opción para guardar plata a corto plazo, pero ya nadie lo ve como una estrategia de inversión a largo plazo.

Los analistas coinciden en que, mientras la inflación siga controlada y las tasas se mantengan bajas, el plazo fijo seguirá perdiendo terreno frente a alternativas más dinámicas. El ahorrista conservador argentino está frente a un dilema clásico: seguridad versus rentabilidad.

En un contexto donde el sueldo no alcanza y los precios siguen subiendo (aunque más lento), inmovilizar $750.000 para ganar $40.000 netos por mes se siente cada vez más como una decisión de supervivencia financiera y no de crecimiento. La pregunta que queda flotando es hasta cuándo los bancos y el Gobierno podrán seguir bajando las tasas sin que la gente termine buscando refugio en otros activos.