Plazo fijo en la cuerda floja: cuánto genera un depósito de $500.000 a 30 días

Las tasas de interés siguen bajando y el plazo fijo, durante años el refugio favorito de los argentinos, ya no genera lo que solía. Un depósito de $500.000 a 30 días hoy deja una ganancia que apenas supera la inflación esperada para el mes, dejando a muchos inversores con la sensación de que el dinero se duerme en el banco.

Según los últimos datos del Banco Central, la tasa nominal anual para plazos fijos de hasta $30 millones se ubica en torno al 27% anual. Eso se traduce en una tasa efectiva mensual de aproximadamente 2,1%. Aplicado a $500.000, el interés bruto que se obtendría al vencimiento rondaría los $10.500. Una vez descontado el impuesto a las ganancias sobre los intereses (que para la mayoría de los casos es del 5,4% o más dependiendo del monto), el neto queda cerca de los $9.900.

No es un número que entusiasme. Sobre todo si se compara con lo que ocurría hace apenas un año y medio, cuando las tasas superaban el 100% anual y un plazo fijo similar podía dejar más de $40.000 de ganancia en el mismo período.

¿Por qué sigue bajando la tasa?

El gobierno mantiene la estrategia de bajar agresivamente las tasas para desincentivar el carry trade y alentar el consumo y la inversión productiva. La inflación, aunque sigue siendo alta, viene bajando mes a mes. El problema es que la tasa de los plazos fijos está cayendo más rápido que la inflación, lo que reduce el poder adquisitivo real del dinero depositado.

Para alguien que quiere preservar valor, un plazo fijo de $500.000 a 30 días hoy apenas le gana a la inflación proyectada por el REM (alrededor del 2% mensual). En la práctica, el dinero queda prácticamente estancado.

Alternativas que están ganando terreno

Frente a este escenario, muchos están migrando a otras opciones. Los fondos comunes de inversión (FCI) money market ofrecen rendimientos diarios que actualmente superan el 3% mensual, con la ventaja de poder retirar el dinero cuando uno quiera sin perder intereses. También vuelven a aparecer los bonos soberanos en pesos y las obligaciones negociables ajustables por CER, que protegen mejor contra la inflación.

Incluso las billeteras virtuales y las cuentas remuneradas de algunos bancos están ofreciendo tasas más competitivas que los plazos fijos tradicionales, aunque con topes y condiciones que hay que leer con lupa.

El cálculo que nadie quiere hacer

Si repetimos el ejercicio de $500.000 durante un año entero con la tasa actual (sin considerar reinversiones ni cambios de política), el capital llegaría a unos $630.000 brutos. Con una inflación anual proyectada por analistas cercana al 40-45%, ese monto perdería poder de compra de manera significativa. Ahí se entiende por qué cada vez más gente está dispuesta a tomar un poco más de riesgo.

El plazo fijo no desapareció, pero dejó de ser la opción obvia. Hoy funciona más como un estacionamiento temporario de fondos que como una verdadera herramienta de inversión. Quien tenga $500.000 disponibles y necesite liquidez inmediata, quizás todavía lo use. Pero quien busque rentabilidad real, ya está mirando para otro lado.

Lo que nadie cuenta es que esta situación no es nueva en la Argentina. Cada vez que las tasas reales se vuelven negativas, los ahorristas empiezan a buscarle la vuelta. La diferencia es que esta vez las alternativas son más accesibles y más fáciles de operar desde el celular que hace una década.