El plazo fijo sigue sin repuntar: cuánto se gana invirtiendo $1.200.000

El plazo fijo tradicional sigue sin dar señales de recuperación. A casi ocho meses del cambio de gobierno, las tasas de interés se mantienen en niveles que apenas compensan la inflación esperada para los próximos meses. Invertir $1.200.000 en un plazo fijo a 30 días hoy genera un interés bruto de alrededor de $68.400, lo que equivale a una tasa nominal anual del 68% aproximadamente.

Ese monto, una vez deducido el impuesto a las ganancias del 5% sobre los intereses (para montos superiores al mínimo no imponible), deja un neto de poco más de $65.000. En términos reales, considerando las proyecciones de inflación para agosto que rondan el 2%, el poder adquisitivo apenas se mantiene o incluso se erosiona ligeramente.

"Es un instrumento que perdió atractivo para el ahorrista minorista", explica un analista de un banco local. "La gente que antes vivía de los intereses de los plazos fijos ahora busca alternativas en money market, fondos comunes o incluso dólares MEP, que en algunos casos ofrecen mejor cobertura contra la devaluación residual".

Para ponerlo en perspectiva: esos $68.400 brutos de interés representan hoy poco más de lo que se gastaría en una cena para dos en un restaurante medio de Palermo o el equivalente a dos llenados de nafta en un auto chico. Nada que cambie la vida ni permita construir ahorro de mediano plazo.

Desde el BCRA, las señales siguen siendo de tasas reales negativas. La tasa de política monetaria se ubica en torno al 40% anual nominal, muy por debajo de los niveles de 2023 y 2024. Esto responde a la estrategia de desinflación y de licuar el stock de pasivos remunerados, pero deja al ahorrista tradicional sin muchas opciones dentro del sistema bancario.

¿Qué alternativas miran los que antes renovaban plazos fijos religiosamente? Los fondos T+0 (antes conocidos como money market) rinden hoy entre 1,8% y 2,2% mensual, lo que en algunos casos supera al plazo fijo. También ganan terreno los bonos soberanos ajustados por CER y las opciones de inversión en cripto con carry trade, aunque estas últimas con mucho más riesgo.

Para un monto de $1.200.000, la diferencia no es menor. Un fondo común de inversión de renta fija que rinda 2% mensual neto generaría casi $24.000 más que el plazo fijo en el mismo período. En seis meses, esa brecha se amplía considerablemente.

Sin embargo, el plazo fijo mantiene algunas ventajas: liquidez inmediata una vez vencido el plazo, garantía del seguro de depósitos hasta cierto monto y cero riesgo de volatilidad. Para perfiles conservadores que priorizan dormir tranquilos, sigue siendo una opción, aunque poco rentable.

Los analistas coinciden en que hasta que la inflación baje de manera más estructural y el BCRA decida subir la tasa de interés real, el plazo fijo va a seguir siendo un instrumento de "defensa" más que de generación de retorno. Mientras tanto, los $1.200.000 invertidos seguirán rindiendo lo justo para no perder demasiado terreno frente a la suba de precios.